2021年春节过后，因内蒙古“双控”政策出台叠加节后烧碱厂家集中检修等利好因素支撑，烧碱市场迎来了全面上涨走势，并结束了2020年5月以来漫长的低迷行情。截至2021年3月8日，国内32%离子膜碱市场均价为566元/吨，较春节前上涨23元/吨，涨幅为4.3%；国内99%片碱市场均价为2044元/吨，较春节前上涨180元/吨，涨幅为9.68%。

表1 2021年春节前后国内主流烧碱生产企业出厂价对比

（来源：广东塑料交易所）

受内蒙古“双控”政策影响 市场提前消化供应收紧利好

2021年3月1日，内蒙古自治区印发《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施（征求意见稿）》。《征求意见稿》提出，从2021年起，不再审批电石、聚氯乙烯（PVC）、烧碱、纯碱等新增产能项目，确有必要建设的，须在区内实施产能和能耗减量置换。除国家规划布局和自治区延链补链的现代煤化工项目外，“十四五”期间原则上不再审批新的现代煤化工项目。

烧碱，作为基础化工品，自2016年起，实行供给侧改革，隔膜碱产能退出，烧碱产能增速明显放缓。2019年和2020年国内烧碱产能增速分别为4.95%和2.05%。这意味着国内烧碱年度供应总量将保持微增或基本平稳状态。在碳中和大潮和大气污染防治行动持续实施的大背景下，内蒙古作为西北重要的氯碱生产基地，“双控”政策出台立即引发业内对未来烧碱供应平稳预期的猜想，由此带动商家惜售心态增强，烧碱厂家积极上调出厂报价。

国内主流烧碱厂家集中检修 市场惜售心态渐浓

据笔者统计，进入2021年3月以来，包括重庆映天辉、江西世龙、山东金岭、四川宜宾天原等国内主流烧碱厂家集中检修，以国内烧碱厂家平均开工率在八成来计算，预计检修阶段国内烧碱产量损失为6万吨左右。2020年国内烧碱总产量为3643.2万吨，2021年3月国内烧碱厂家涉检产量约6万吨，占2020年月均产量的2%左右；同时，部分烧碱厂家4月仍有检修计划，涉及产能产量将更大。因此，市场惜售心态渐浓，华北、华南等多地烧碱贸易商积极涨价出货，市场涨价氛围浓厚。

整体来看，本轮烧碱涨价主要是因为内蒙古“双控”政策出台以及烧碱厂家集中检修导致市场货源供应收紧预期强烈；同时，节后终端需求氧化铝、造纸等行业略有起色，对烧碱的消费增多，提振烧碱价格低位反弹。后市来看，烧碱供应偏紧预期利好仍在，但上涨行情能否持续，还得结合终端需求变动情况来定。据笔者了解，目前氧化铝、造纸、粘胶短纤等主要烧碱终端下游行业需求表现一般，对烧碱的支撑力度相对有限。随着春节后烧碱终端下游补货高峰期结束，烧碱供需双方将再次迎来博弈，后市重点关注烧碱货源流动及终端下游氧化铝行业变动。（作者：广东塑料交易所行业分析师 严肖冰）

（个人观点，仅供参考）